发布日期:2024-12-20 浏览次数:
(原标题:招银国际2025年科技展望:终端需求复苏延续 端侧AI创新落地提速)
智通财经APP获悉,招银国际发布研报称,自2023年ChatGPT面世以来,在训练和推理模型双轮驱下,云端AI算力产业链迎来高速发展。2024年端侧AI新品落地提速,AI手机和AIPC渗透加快,创新延伸至AI眼镜和智能家居等领域。展望2025年,beat365网址考虑到全球经济温和复苏、手机/PC需求持续回暖、通用/AI服务器增长延续和端侧AI创新周期,预计2025年科技板块维持高景气度。
过去两年在AI大模型迅速发展下,算力产业链迎来蓬勃发展,云厂商AI商业化逐步体现,端侧模型场景加速落地,预计2025/26年AI训练服务器出货量将同比增长109%/19%至207万/245万台。此外,GB200/300新架构升级和ASICAI服务器快速发展将进一步推动ODM和相关零部件需求增加(铜链接/液冷/电源),建议关注好比亚迪电子、鸿腾精密和工业富联(601138.SH)等服务器ODM和零部件公司。
全球智能手机市场在2024年经历两年止跌回升后,2025年AI应用在手机端落地将进一步驱动换机周期,预计2025年智能手机出货量将同比增长3%至12.5亿台。考虑到AI手机在光学/声学、电源、beat365网址散热和折叠屏等方面创新,预计将持续推动零部件规格升级。国内供应链在全球份额提升、竞争趋缓、降本增效等因素带动下盈利能力有望持续改善,看好小米集团、比亚迪电子、舜宇光学、瑞声科技、立讯精密和鸿腾精密等细分行业龙头。
自2023年Ray-BanMeta智能眼镜二代收到市场正面反响后,beat365网址海外科技巨头、国内AR品牌、国内外手机品牌对于AR眼镜产品的布局再次升温,伴随着“AI+AR”的结合对于用户体验和用户场景的不断丰富,AR产业有望迎来百花齐放,深度参与供应链的公司明显受益,看好光学龙头舜宇光学和瑞声科技,整机组装厂商立讯精密以及终端品牌小米集团。
电动化和智能化推动新能源汽车产业快速发展,中国新能源汽车今年10月渗透率已达53%,预计未来渗透率将进一步提升。随着消费者对自动驾驶需求增加,L3级别及以上自动驾驶汽车渗透率将显著提升,车载摄像头和车载显示市场快速增长。另外,域控制是电动汽车重要组成部分,汽车智能化不断演进,打开电动汽车域控制器市场增长空间,看好比亚迪电子、英恒科技、京东方电子、舜宇光学等公司。
建议关注两大主线)AI算力需求扩张和服务器/网络新架构升级,建议关注比亚迪电子(00285)和鸿腾精密(06088)等服务器ODM和零部件公司。
证券之星估值分析提示东方电子盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多
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证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多
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